文件列表:
华安证券:海信家电24年一季报点评:β+α齐升,再度大超预期.pdf |
下载文档 |
资源简介
>
海信家电(000921)
主要观点:
公司发布2024年一季报:
24Q1:收入234.9亿(+20.1%),归母9.8亿(+59.5%),扣非8.4亿(+60.9%)。
收入、利润超市场预期。
Q1收入端:出口β+α共振
整体:我们预计Q1外销增速快于内销,内销近+20%,外销超20%,相较23全年内销/外销分别+15%/+12%,Q1进一步提速。
央空:占比25%,我们预计Q1高个位数增长,外销显著快于内销,预计内销/外销分别同比增长个位数/双位数,相较23Q4中个位数增长,央空环比23Q4略有好转。
家空:占比25%,我们预计Q1增速约15%,其中内销/外销增速相当,相较23Q4增速约20%(23Q4内销/外销增速分别超15%/25%),家空景气度延续。
冰洗:占比30+%,我们预计Q1增速约40%,其中外销出口爆发,预计内销/外销增速分别超+20%/70%,相较23Q4冰洗增速超30%(外销同比高双位数增长)增长延续。
三电:我们预计Q1收入转正,订单约翻倍增长,相较23Q4增速略负环比好转。
东盟区:表现靓丽,我们预计Q1收入增速超60%,OBM增长翻倍。
Q1盈利端:四大板
加载中...
已阅读到文档的结尾了