民生证券：建材建筑周观点：关注低空经济催化碳纤维+设计，关注水泥发货环比改善

封面观点：①低空经济视角，政策利好频发，关注碳纤维+设计。碳纤维复材占无人机结构总质量60-80%，国内低空经济头部厂商均已布局，建议关注【中复神鹰】。同步关注其他新材料如芳纶/PEEK/胶粘剂/玻纤。低空经济规划设计先行，建议关注【设计总院】【深城交】【华设集团】。②资源品视角，关注资产重估价值，主要包括中国中铁（拥有中国黑龙江鹿鸣钼矿，刚果（金）华刚铜钴矿、绿纱铜钴矿、MKM铜钴矿，蒙古国乌兰铅锌矿等5座矿山。）、中国中冶（海外矿产资源包括在巴布亚新几内亚的镍钴项目、巴基斯坦的杜达铅锌矿项目和山达克铜金矿项目）、中旗新材（广西石英砂矿）。③设备更新视角，关注【中材国际】【科达制造】【中钢国际】【鲁阳节能】，下游分别对应水泥、瓷砖&锂电、钢铁、石化等工业领域；消费品以旧换新视角，关注【奥普家居】【兔宝宝】【伟星新材】【三棵树】【北新建材】，分别对应厨卫浴霸、凉霸等产品，板材家具，管道&净水，内墙涂料，板材&涂料等几个细分品类。④涨价视角，关注1）光伏玻璃：光伏辅材里明确供给受限环节，组件发货好转情况下具备价格弹性，3月以来连续去库；2）玻纤：部分品种（板材纱）涨价，预计与产品结构调整