群益证券：盛美上海（688082）-产品线不断扩张，1H23扣非净利润增长58%

盛美上海(688082)结论与建议：得益于国内半导体设备市场需求增长以及公司竞争优势的提升，1H23公司营收增长近5成，幷且规模效应进一步显现，净利润增长86%，扣非后净利润增长58%，收入规模及利润水平均创历史新高。展望未来，除深耕清洗设备外，公司积极扩大半导体设备领域的产品组合，2020年以来公司相继推出电镀设备、抛铜设备、先进封装湿法设备、立式炉管设备等。在2022年又推出包括前道涂胶显影Track设备、PECVD设备等,为后续业绩增长构建新的增长点。预计公司2023、2024年实现净利润9.6亿元和13.2亿元，YOY分别增长44%和37%，EPS分别为2.22元和3.04元，目前股价对应2023-24年PE分别为47倍和34倍，给予买进建议。国产替代推进，1H23净利润高速成长：受益于国内半导体下游行业设备需求的不断增加及公司产品的竞争优势，2023年上半年公司实现营收16.1亿元,YOY增长46.9%;实现净利润4.4亿元,YOY增长85.7%,扣非后净利润4.1亿元，YOY增长57.9%，EPS1.01元。分季度来看，第2季度单季公司实现营收9.9亿元,YOY增长34%，