开源证券：中微公司（688012）-公司信息更新报告：高研发助力长期成长，2024H1新签订单加速放量

中微公司(688012) 公司2024Q2营收同比维持高增长，维持“买入”评级 公司发布2024年半年报，公司2024H1实现营业收入34.48亿元，YoY+36.46%；实现归母净利润5.17亿元，YoY-48.48%；扣非净利润4.83亿元，YoY-6.88%;毛利率41.32%，YoY-2.58pcts；净利率14.97%，YoY-24.7pcts。其中，2024Q2营收18.43亿元，YoY+41.37%，QoQ+14.81%；归母净利润2.68亿元，YoY-63.23%，QoQ+7.39%；扣非净利润2.20亿元，YoY-24.32%，QoQ-16.23%。我们维持公司2024-2026年盈利预测，预计2024/2025/2026年归母净利润20.92/27.73/36.25亿元，EPS3.37/4.46/5.83元，当前股价对应PE为38.9/29.4/22.5倍，公司作为国内刻蚀龙头，往平台型公司方向加速拓展，维持“买入”评级。 会计准则变化影响短期毛利，高研发投入助力市场份额提升 根据财政部《企业会计准则应用指南汇编2024年》，公司将预提的2024H1预计保证类质保费