开源证券：同力股份（834599）-北交所信息更新：中报利润增长50.5%，同力科技TLH130下线是在新能源领域的纵向延伸

同力股份(834599)国内第一批非公路宽体自卸车企业，2023H1归母净利润3.34亿元（+50.5%）公司是国内第一批非公路宽体自卸车专业化企业，主要产品为TL87、TL88等系列非公路宽体自卸车，同时还生产TLD系列非公路矿用自卸车、TLK系列坑道车等工程机械产品，已形成燃油驱动、燃气驱动、纯电驱动、无人驾驶等系列，产品应用于矿山及水利水电等各类大型工程工地，已拓展出口至巴基斯坦、印度尼西亚等国家。2023H1营收33.05亿元（+30.56%）、归母净利润3.34亿元（+50.5%），毛利率达19.29%（+1.79pcts）。我们维持公司2023-2025年的归母净利润分别为5.38/6.03/6.51亿元，对应EPS分别为1.19/1.33/1.44元/股，对应当前股价PE分别为6.1/5.5/5.1倍，维持“买入”评级。“一带一路”战略下抢占国际市场，优化商业模式助力维修服务收入提升2023H1内销、外销收入分别为28.25亿元（+25.72%）、4.80亿元（+68.86%），凭借多年的海外业务积累和战略聚焦，尤其是在国家“一带一路”战略带动下，公司积极走出去抢占国际市