民生证券：计算机行业动态报告：全球算力狂潮下的AI硬件“超级行情”

AI服务器需求持续兑现。继超微电脑后，戴尔/纬创/英业达等AI服务器厂商业绩纷纷超预期，戴尔2024年3月1日股价大涨超30%，结合相关公司财报电话会： 1）戴尔：FY2024Q4的EPS达到2.20美元，远超市场预期的1.72美元，CEO表示AI服务器订单需求维持增势，FY2024Q4订单环比增长约40%，积压订单近翻倍达到29亿美元，并表示对FY2025乐观并提高20%年度股息； 2）纬颖：公司2023年度AI服务器增速已经呈现逐季增长趋势，预计2024年也将维持该趋势，2024年预计AI服务器收入占比超过20%； 3）纬创：公司预计2024年服务器业务成长将显著优于2023年，AI服务器有望成为最主要的成长动能； 4）广达：公司在AI服务器带动下，2024年服务器出货量有望实现双位数增长； 5）英业达：公司2023年AI服务器收入占比5%-7%，2024年预计有望数倍增长 英伟达H20或全面接受预定，国内服务器厂商“缺芯”难题有望得到显著缓解。英伟达为中国市场特别开发的H20有望在2024Q2大量出货，性能对标昇腾910B，都有望成为主流AI服务器芯片；2024年2月19日，国务