国金证券：电子行业周报：台积电4月营收同比大幅增长，看好电子三季度拉货旺季机会

台积电4月营收同比大幅增长，看好电子三季度拉货旺季机会。24Q1电子板块盈利能力大幅提升，归母净利润272亿元，同增75.1%，半导体设备、覆铜板/PCB、存储芯片、SOC芯片等细分领域业绩表现亮眼，行业需求逐渐向好。台积电4月合并营收2360亿新台币，环比增长20.9%，同比增长59.6%，我们预测4月营收高增长的主要推动力来自于AI，对3-6纳米先进制程需求强劲。中芯国际2024年二季度营收指引为环比增长5-7%，并表示，下游客户库存好转，备货意愿上升。根据SIA数据，2024年Q1全球半导体销售总额为1377亿美元，同比增长15.2%。24Q1微软、亚马逊、Meta、谷歌四大云厂商资本开支合计为442亿美元，同比增长30.4%，四大云厂商均上调了2024年AI资本开支，云厂商CAPEX高速增长有望带动AI算力硬件需求继续强劲。AI在端侧应用加速，苹果发布搭载基于M4芯片的新款AIiPad产品，M4芯片集成了苹果历史上最快的神经引擎，每秒可执行高达38万亿次操作，远超当前市场上任何AIPC的神经处理能力，M4芯片在处理AI任务时表现出色，例如背景清除等复杂计算。苹果计划在WWDC2