太平洋证券：瑞鹄模具（002997）-装备制造及零部件业务放量，业绩同比高增长

瑞鹄模具(002997)事件：公司近日发布2023年三季报，2023Q3公司实现营业收入4.38亿元，同比增长9.41%，归母净利润0.64亿元，同比增25.65%，扣非后归母净利润0.56亿元，同比增长34.58%；2023前三季度营业收入12.98亿元，同比增长56.57%，归母净利润1.54亿元，同比增长44.98%，扣非后归母净利润1.34亿元，同比增长64.72%。模检具及自动化生产线储备订单释放+汽车零部件业务发力，营收同比高增长：2023年1-9月公司营业收入同比增长56.57%，主要系公司2022年末制造装备业务在手订单较上年末增长较多，本期订单交付规模较上年同期增长明显。另外公司汽车零部件业务展露苗头，一体化压铸项目及冲压件项目2023Q3实现量产，动力总成项目产量稳步提升，汽车零部件业务增长加速。模检具及自动化生产线储备订单释放+汽车零部件业务发力，营收同比高增。毛利率企稳费用控制能力出色，利润水平稳步增长：2023年1-9月公司毛利率为23.98%，同比下降0.24pcts，我们判断主要受原材料价格波动以及产品结构调整等影响。2023年1-9月公司净利率为12.9