华西证券：计算机行业周观点：大模型上线，算力与应用共振

本周观点:整体市场表现：本周市场涨幅较强，计算机位列第8位。本周沪深300指数上涨2.22%，申万计算机行业周涨幅5.16%，高于指数2.94个pct，在申万一级行业中排名第8位。本周计算机板块出现反弹，整体交投活跃。321只个股中，275只个股上涨，38只个股下跌，7只个股持平。上涨股票数占比85.67%，下跌股票数占比11.84%。行业涨幅前五的公司分别为:青云科技-U、C广立微、拓维信息、先进数通、中科信息。跌幅前五的公司分别为：恒银科技、三维天地、指南针、创识科技、天利科技。一、大模型陆续获批上线，模型产业链受益大模型陆续获批上线，是AI时代跨向应用的里程碑。我们认为此次面向全社会开放，有望带动模型上下游生态的建设，刺激AI基础设施发展，推动应用端的持续推广和应用场景的丰富，或将产生商业价值，助推国内AI应用的进展；我们认为，从目前国内大模型发展的情况来看，各大模型针对的下游解决方案不尽相同，市场竞争格局尚未清晰挖掘，多模型陆续获批必将是趋势，后续期待各大模型厂商的获批进展，期待AI算力基础设施的发展和应用端的生态丰富。二、英伟达验证算力稀缺逻辑，AI应用蓄势待发1）以英伟达为