平安证券：迈为股份（300751）-HJT设备持续确认收入，泛半导体业务加速推进

迈为股份(300751) 事项： 公司发布2023年年报和2024年一季报。2023年公司实现营业收入80.89亿元，同比增长94.99%；归母净利润9.14亿元，同比增长6.03%；扣非后归母净利润8.57亿元，同比增长7.51%。2024年一季度，公司实现营业收入22.18亿元，同比增长91.80%；归母净利润2.60亿元，同比增长17.79%；扣非后归母净利润2.20亿元，同比增长13.73%。公司拟向全体股东每10股派发现金红利11元（含税），不送红股，不以资本公积金转增股本。 平安观点： 营收高速增长，行业竞争加剧且成本费用前置影响净利润增速，2024Q1盈利水平有所改善。2023年，随着公司发出设备陆续验收，且异质结设备占公司收入比重持续提升，公司实现营收高增94.99%，其中Q4营收高增163.23%。受行业竞争加剧及成本费用前置的影响，2023年公司净利润增速快速下滑，全年归母净利润同比增长6.03%，增速较上年的34.09%明显放缓，其中二、三季度归母净利润同比下行，四季度实现14.46%增长。利润率方面，由于客户持续降本需求，公司丝印整线设备毛利率有较大下降，同时H