华安证券：工业富联（601138）-23H1扣非净利润增长亮眼，AI应用持续升温

工业富联(601138)主要观点：事件公司发布2023年半年报，根据公告，公司23H1实现收入2067.76亿元，同比减少8.21%；实现归母净利润71.61亿元，同比增长4.21%；实现扣非归母净利润75.36亿元，同比增长18.27%；毛利率7.17%，净利率3.46%。23Q2，公司实现单季度收入1008.88亿元，同比减少16.07%，环比减少4.72%；实现单季度归母净利润40.33亿元，同比增长11.53%，环比增长28.93%；实现单季度扣非归母净利润43.30亿元，同比增长32.31%，环比增长35.02%；毛利率6.97%，净利率4.00%。受汇兑收益影响，公司23H1归母净利润有所增长公司23H1归母净利润同比略微增长，主要原因系公司实现了较大的汇兑收益（约10.94亿元）。同时，公司23H1非经常性损益约-3.75亿元，主要原因系为降低与经营相关的人民币汇率风险，公司通过外汇远期合约及货币互换合约进行风险管理，导致相关合约公允价值变动，产生约9.78亿损失，但得到的政府补助（约4.42亿元）等其它项目与其产生一定对冲。深耕AI领域，相关收入有望受益于算力需求拉升而