天风证券：华利集团（300979）-业内保持领先，客户结构优势凸显

华利集团(300979)23Q2收入56亿同减4%，归母净利9.7亿同增7%公司发布半年报，23Q2收入55.5亿，同比-4%（Q1yoy-11%），归母净利9.7亿同比+7%（Q1yoy-26%），扣非归母净利9.6亿同比+8%（Q1yoy-26%）；23H1收入92.1亿同比-7%，归母净利14.6亿同比-7%，扣非归母净利14.4亿-6%。上半年消费者对运动鞋消费需求仍旺盛，但部分品牌客户仍处去库周期，且国际经济形势具有不确定性，短期影响公司订单；但同时公司积极推进新客户合作并改善成本、费用控制，23Q2毛利率环比提升。运动鞋单价同比提升17.6%，运动休闲鞋类韧性较强收入分产品看，23H1运动休闲鞋收入82.5亿（占总90%），同减2%；户外靴鞋4.8亿（占总5%），同减28%；运动凉鞋/拖鞋及其他4.6亿（占总5%），同减42%。分地区，美国75.9亿（占总82%），同减10%；欧洲14亿（占总15%），同增13%；其他地区2亿（占总2%），同增13%。23H1公司销售运动鞋0.91亿双同减21%；据我们测算，人民币ASP约为101元/双，同比增长17.6%。23Q2归母净利