信达证券：食品饮料行业2023Q3基金重仓分析：持仓偏好：成长性回落，确定性提升

食品饮料跑赢大盘2.1pct。2023年7月1日到9月30日，SW食品饮料指数下跌0.17%，上证指数下跌2.26%，行业跑输上证指数2.1pct。分子行业涨跌幅看，2023年三季度SW白酒、啤酒、乳品、预加工食品、调味发酵品、休闲食品分别+3.19%、-11.21%、-5.58%、-15.39%、-10.19%、-9.20%。2023Q3食品饮料行业的基金重仓市值占全行业比例环比+1.20pct。截止2023年9月30日，机构重仓市值2.95万亿元，环比-4.0%；食品饮料行业配置权重有所提升，重仓市值4169亿元，占全行业比重14.1%，环比+1.20pct。食饮行业前20大基金重仓个股占比96%，环比+0.93pct。2023Q3集中度继续提升，资金偏好于业绩确定性较强的龙头企业。具体来看，2023年基金三季报中Top1-4由“茅五泸洋”变为“茅泸五汾”，重仓市值占食饮71.4%，环比+3.22pct；Top1-10占比89.1%，环比+2.01pct；Top1-20占比96%，环比+0.93pct。较2023年基金二季报来看，三季报排名上升比较明显的有口子窖（31→17）、东鹏