中原证券：电气设备行业月报：宏观信心增强，海外需求不减，关注输变电行业龙头

投资要点： 电气设备1月表现强于沪深300指数。截至1月24日收盘，电气设备指数当月上涨1.53%，跑赢沪深300指数(-2.59%)4.12个百分点。与中信一级行业相比，电气设备指数涨跌幅位列第6位。 2024年四季度GDP同比达到5.4%，比上季度加快0.8个百分点。受四季度一揽子增量政策的提出，国内市场信心得到明显提振，经济景气度回升。PMI连续处于扩张区间，制造业企业生产活动保持较快扩张，下游需求持续改善。 社会用电量保持稳步上升态势。2024年1-12月，全社会用电量累计98521亿千瓦时，同比增长6.8%。第一产业累计用电量1357亿千瓦时，同比增长9.0%；第二产业累计用电量63874亿千瓦时，同比增长9.9%；第三产业用电量18348亿千瓦时，同比增长9.9%。 电源/电网工程投资持续较高增速。2024年1-12月，2024年1-12月，全国主要发电企业电源工程完成投资11687亿元，同比增长12.1%。电网工程完成投资6083亿元，同比增长15.3%。电气设备出口延续2位数增长。 维持“同步大市”的投资评级。宏观方面，随着四季度国内增量政策逐步落地，宏观数据稳中向好，