中银证券：科达利（002850）-龙头优势持续巩固，产能建设稳步推进

科达利(002850)公司发布2023年中报，上半年实现归母盈利5.09亿元，同增48%；公司深化大客户合作关系，产能建设稳步推进，市场地位不断巩固；维持增持评级。支撑评级的要点23H1归母盈利5.09亿元，同比增长48%：公司发布2023年中报，上半年实现营收49.17亿元，同比增长45.12%；归母盈利5.09亿元，同比增长47.81%；扣非盈利4.96亿元，同比增长52.82%。根据中报计算，公司23Q2实现营收25.91亿元，同比增长42.20%，环比增长11.39%；归母盈利2.67亿元，同比增长52.68%，环比增长10.65%；扣非盈利2.64亿元，同比增长60.95%，环比增长13.47%。盈利能力整体平稳，经营现金流表现靓丽：23H1公司销售毛利率23.01%，同比下降1.57个百分点；净利率10.44%，同比提升0.14个百分点。其中锂电池结构件实现营收46.97亿元，同比增长43.67%，毛利率同比下降1.54个百分点至23.56%。公司二季度单季销售毛利率23.80%，同比下降1.27个百分点，环比提升1.66个百分点；净利率10.35%，同比提升0.66个百分