中国银河：成都银行2024年半年度报告点评：政信业务优势延续，非息收入贡献度提升

成都银行(601838) 事件：公司发布了2024年半年报。 业绩增速较一季度有所放缓：2024H1，公司实现营业收入和归母净利润115.85亿元和61.67亿元，同比分别增长4.28%和10.6%；加权平均ROE为9.02%，同比下降0.52个百分点。公司业绩增速较一季度放缓，主要受息差下行影响，但同时中收持续回暖、投资收益高增，非息收入对营收贡献度提升。 政信业务优势延续，存款成本刚性仍存：2024H1，公司利息净收入90.77亿元，同比增长1.91%；净息差（年化）为1.66%，同比下降26BP，生息资产收益率同比下降24BP，付息负债成本率同比持平，存款成本刚性仍存，平均成本率同比下降1BP，应付债券成本上升。资产端信贷延续高增，对公政信业务优势明显，零售贷款稳中有增。截至6月末，公司各项贷款较年初增长13.11%，实现较快扩张。其中，对公贷款增长15.56%，主要来自租赁及商务服务业信贷投放的驱动，增速达31.15%；零售贷款较年初增长3.3%，按揭贷款总体平稳，消费贷和经营贷款增长态势良好，增速达10.44%和12.58%。负债端存款定期化程度仍有上升。截至6月末，公司各项