中国银河：工商银行2024年半年度报告业绩点评：资产规模稳定增长，首度实施中期分红

工商银行(601398) 摘要： 营收承压，净利润降幅边际改善：2024H1，公司实现营业收入4019.99亿元，同比下降6.03%；归母净利润1704.67亿元，同比下降1.89%；加权平均ROE9.53%，同比下降0.98个百分点。公司2024Q2单季度营收同比下降8.75%；归母净利润同比下降0.92%，降幅环比收窄。公司二季度净利边际改善，资产规模稳定增长和信用成本优化为经营质效提供支撑。 负债成本刚性延续，信贷投放平稳增长：2024H1，公司利息净收入3139.5亿元，同比下降6.84%；净息差1.43%，分别较一季度、较上年末下降5、18BP，主要受LPR下调、重定价和存款定期化影响。2024H1公司生息资产收益率3.28%，较上年末下降17BP，付息负债成本率2.04%，与上年末持平。其中，贷款收益率、存款成本率分别为3.52%、1.84%，分别较上年末下降29、5BP。截至6月末，各项贷款较上年末增长6.71%，主要由对公贷款拉动。对公贷款较上年末增长8.49%，制造业、战略性新兴产业、绿色、普惠贷款分别较上年末增长13%、14.7%、13.7%、21.5%。零售贷款较