民生证券：科达利（002850）-2023年三季报点评：业绩符合预期，结构件龙头盈利能力强韧

科达利(002850)事件。10月26日，公司发布2023年三季报，前三季度公司实现营业收入77.68亿元，同比增加30.12%，实现归母净利7.95亿元，同比增加33.95%，实现扣非归母净利7.71亿元，同比增加38.49%。Q3业绩。营收和净利：公司2023Q3营收28.51亿元,同比增长10.43%，环比增长10.04%，归母净利润为2.86亿元，同比增长14.80%，环比增长7.09%，扣非后净利润为2.75亿元，同比增长18.49%，环比增长4.49%。毛利率：2023Q3毛利率为23.88%，同增1.50pcts，环增0.08pct。净利率：2023Q3净利率为10.25%，同比0.51pct，环比-0.11pct。费用率：公司2023Q3期间费用率为9.91%，同比变动0.06%，费用管控良好，其中销售、管理、研发、财务费用率分别为0.44%、2.67%、6.18%、0.61%。海外子公司持续增资，产能全球化布局明确。23年9月26日，公司向德国子公司增资，增资完成后，德国科达利投资总额由6,000万欧元增加至9,000万欧元；23年10月26日，公司向匈牙利子公司增资