国信证券：晋控煤业（601001）-延续稳健经营，价增带动盈利能力改善

晋控煤业(601001) 核心观点 公司发布2024年三季报：2024年前三季度公司实现营收112.3亿元，同比-0.2%，归母净利润21.5亿元，同比-0.6%；其中2024Q3公司实现营收38.6亿元，同比+1.4%，环比+3.6%，归母净利润7.1亿元，同比-8.3%，环比+8.9%。2024Q3原煤产量同环比均有所增加，商品煤销量环比增加、同比小幅下降。2024年前三季度公司原煤产量2579万吨，同比+1.5%；商品煤销量2207万吨，同比-0.3%。其中，2024Q3公司原煤产量887万吨，同/环比+5.4%/+4.6%；商品煤销量762万吨，同/环比-0.5%/+1.6%。 2024Q3煤炭售价提高带动盈利能力改善。2024年前三季度公司吨煤售价494元/吨，同比基本持平；吨煤成本262元/吨，同比降低1.6元/吨；吨煤毛利232元/吨，同比增加1.6元/吨。色连煤矿煤质提升带动售价上涨，2024Q3 公司吨煤售价492元/吨，同比提高17.5元/吨，环比提高10.6元/吨。煤 炭售价提高带动盈利能力改善，2024Q3公司实现销售毛利率48.0%，同比+3.8pct，环比+