天风证券：海油工程（600583）-Q2业绩符合预期，海外订单持续突破助力业绩增长

海油工程(600583)海油工程2023H1业绩持续增长，利润率显著改善2023H1公司营业收入达144.4亿元，同比+23.1%；归母净利润为9.8亿元，同比+103.8%。毛利率持续改善，2023Q2公司毛利率为12.8%，环比增加1.23pct，同比增加3.74pct；净利率方面，2023H1公司净利率为7%，而2022年同期仅4.1%，净利率提升显著，主要系公司工作量增长规模效应明显以及降本提质增效显著，上半年降本提质增效5.18亿元，净资产收益率创7年来新高。看好深海项目景气度及持续性，海外订单有望获得持续突破据IHS预测2023年全球上游勘探开发资本或超过2019年历史小前高水平，达到4800亿美元，同比+11%。其中海上资本开支从2021年开始高速增长，根据IHS预测2023年海上资本开支或达到1470亿美金，同比+23%。本轮景气周期，亚太、中东、非洲、美洲等区域工程招投标有望进一步活跃，公司关键核心技术攻关取得新突破，国际市场开拓效果显著，实现中东市场再次“破冰”，公司工程建设能力得到国内外高度认可。我们预计公司在海外深水油气田项目中会有新的订单突破。Q2陆地建造工作