华西证券：社服零售行业周报：扩内需信号明确，海外需求持续释放

促消费二十条发布，消费复苏有望提速7月31日，国家发改委发布恢复和扩大消费二十条措施，其中重点提出扩大餐饮服务消费、假日消费、文娱消费、支持消费基础设施发行不动产投资信托基金（REITs）等。重点提到：1）扩大餐饮服务消费，挖掘预制菜潜力，龙头餐饮及供应链企业有望受益；2）促进文娱消费，增加赛事及展会供给。3）支持符合条件的消费基础设施发行REITS。今年3月，商务部发文，定义2023年为消费提振之年，我们预计下半年促销费政策仍将持续出台，消费复苏有望提速。我们认为餐饮、会展、出行链、传统零售板块政策利好叠加基本经营效率提升，相关龙头公司估值有望持续提升。亚马逊Q2业绩超预期，跨境电商景气度有望延续亚马逊8月3日公布2023二季度财报，二季度营收同比增长11%至1343.8亿美元，高于市场预期的1316.3亿美元；净利润67.50亿美元，创下2021年四季度以来新高，远高于市场预期为35.85亿美元。其中自营电商/第三方卖家服务收入分别同比+4%、+18%，增速均高于Q1。公司管理层表示Q2看到北美宏观经济指标的改善，且Q2的边际改善已延续至7月，公司对Q3及全年延续亮眼表现较为乐观。