群益证券：美的集团（000333）-2024上半年稳步增长，符合预期

美的集团(000333) 结论及建议： 公司业绩：公司2024H1实现营收2181.2亿元，YOY+10.3%，录得归母净利208.0亿元，YOY+14.1%，扣非后归母净利201.8亿元，YOY+14.3%，经营性现金流净额334.9亿元，YOY+12.4%，公司业绩符合预期，非经常性损益主要是公允价值变动。分季度看，24Q2单季实现营收1116.4亿元，YOY+10.4%，录得归母净利118.0亿元，YOY+15.8%，扣非后净利109.4亿元，YOY+9.7%。 家电销售表现较好，海外销售增长较快：（1）分产品来看，公司2024年暖通空调、消费电器、机器人自动化及其他制造业分别实现营收1014.6、751.4、183.0亿元，YOY分别+10.3%、+10.3%、+6.0%，毛利率分别+3、+1.4、-0.1个百分点至26.4%、33.4%、24.0%，各项业务均稳步增长，家电类产品毛利率提升。（2）分业务来看，智能家居、兴能源及工业技术、智能建筑科技、机器人及自动化分别实现营收1476、171、157、139亿元，分别YOY+11%、+26%、+6%、-9%，智能建筑科技收入增