国投证券：美埃科技（688376）-业绩持续增长，耗材与海外占比提升驱动利润率提升

美埃科技(688376) 事件： 公司发布2024年半年报，上半年实现营业收入7.57亿元，同比增长16.17%；归母净利润9288.37万元，同比增长20.64%；扣非归母净利润8575.99万元，同比增长27.08%。 海外收入高增，耗材与海外占比提升驱动毛利率增长： 2024年上半年公司业绩保持较高的同比增速，主要由于公司积极开拓市场带来销售规模增长以及利润率提升。上半年公司实现境内收入6.17亿元，同比增长7%，公司国内半导体洁净室领域龙头地位稳固。除持续发力国内市场外，公司凭借其领先的产品性能与多项国际体系产品认证，加速布局东南亚等海外市场，已与多个国际著名半导体芯片和新能源光伏厂商开展实质业务合作。近几年依托境外生产基地与海外销售，上半年实现海外收入1.4亿元，同比增长85.7%，公司海外市场拓展成效显著。2024年上半年公司综合毛利率为29.6%，较去年同期提升1.92pct，根据公开投资者关系活动记录表，公司毛利率上涨趋势主要受益于毛利率较高的耗材收入占比与海外收入的提升。 耗材占比持续提升，保障公司订单持续性： 公司过滤器产品为耗材，需定期更换，其中，初中效过滤器替换