开源证券：兖矿能源（600188）-公司信息更新报告：Q3业绩稳健海外高增，兼具高分红与高成长

兖矿能源(600188) Q3业绩稳健海外高增，兼具高分红与高成长，维持“买入”评级 公司发布2024年三季报，2024年前三季度公司实现营业收入1066.3亿元，同比-21.5%；实现归母净利润114.1亿元，同比-27.0%；实现扣非归母净利润110.5亿元，同比-22.5%；单Q3看，实现营业收入343.2亿元，环比+5.0%，实现归母净利润38.4亿元，环比+0.7%，实现扣非归母净利润37.5亿元，环比+3.3%。我们维持盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为154.8/179.6/203.2亿元，同比-23.2%/+16.0%/+13.2%；对应EPS分别为2.08/2.41/2.73元；对应当前股价PE为6.8/5.9/5.2倍。公司作为国际化龙头煤企，率先制定长期发展规划，明确新能源新材料及智慧物流等转型方向，我们看好未来成长潜力，此外公司提高分红承诺有望提升投资价值。维持“买入”评级。 海外自产煤量价本均显著改善，国内自产煤相对承压 煤炭业务：2024年前三季度，商品煤产销10581/10259万吨，同比+8.75%/+3.45%，其中国内自产煤产销7465/