开源证券：通信行业周报：CES2025AI应用终端大规模推新，重视AI应用投资机会

CES2025AI应用终端大规模推新，AI+IoT深度融合 终端客户对AI智算需求旺盛，互联网厂商加大AIDC、服务器等算力基础设施采购力度。BAT2024年前三季度总资本开支为867.21亿元，同比增长119.80%，2024Q3总资本开支为362.30亿元，同比增长117.15%，环比增长57.93%。2024年服务器资本开支方面，据Omida数据，全球服务器资本开支约为2290亿美金，其中，字节跳动资本开支约为80亿美金，腾讯约为60亿美金，阿里巴巴约为30亿美金，互联网厂商持续投入算力基础设施建设，算力集群高密度化发展，对服务器及机柜散热提出更高要求，有望拉动间接蒸发冷、液冷散热设备需求。 阿里云与传音合作，互联网厂商相继落地AI模型 2025年1月7日，阿里云宣布与传音控股达成合作，通义千问大模型已搭载在传音旗下科技品牌TECNO推出的AI手机PHANTOMVFold2中，通过机身上特定的AI按键，用户可一键调用端侧大模型，在离线环境中依然可以流畅运行多轮AI对话，并实现文档及通话摘要。双方在模型瘦身、工具链优化、推理功耗优化、内存优化等多个维度展开合作，此外在2024年3月