浙商证券：劲仔食品2023中报业绩点评：23H1大包装继续放量，新品类增长迅速

劲仔食品(003000)公司发布23H1业绩，收入符合市场预期，但由于原材料价格持续上涨及产品结构变化导致整体毛利率承压，利润略低于市场预期。中长期我们继续看好公司发展，主要系公司鱼类零食单品正在持续放量，第二成长曲线鹌鹑蛋表现优异，且当前公司品牌势能销售势能仍在快速提升的强势期，继续推荐。2023H1公司收入符合市场预期，利润略低于市场预期2023H1实现收入9.25亿元（+49.07%）；归母净利润0.83亿元（+46.97%）。23Q2实现收入4.88亿元，同比增长35%；实现归母净利润0.44亿元，同比增长20.24%，利润增速略低于预期主要系原材料成本影响及产品结构变化所致。小鱼品类保持快速增长，鹌鹑蛋高速增长第一大品类休闲鱼制品2023H1实现6.03亿元，同比增长35.01%，禽类制品实现1.70亿元155.05%，主要系鹌鹑蛋系列产品的快速增长，当前月销已经突破2700万元；豆制品实现1.01亿元，同比增长29.23%。大包装战略收效显著，散称产品高速增长从产品形态来看，公司以“大包装+散称”产品组合为基础，推动产品进入高势能渠道。大包装战略继续推进，23H1销售收入增