中原证券：通信行业月报：智能手机出货量回暖，光模块出口持续高增

投资要点： 通信行业北向资金持仓集中于光模块、运营商、物联网、线缆等板块。2024年5月，通信行业北向资金持股市值占流通市值比为2.83%，环比下降0.13pct；北向资金配置比例为1.67%，环比下降0.17pct。 运营商新兴业务收入保持两位数增长，5G用户占比超过五成。2024年1-4月，电信业务收入累计完成5924亿元，同比增长4.0%；新兴业务收入1508亿元，同比增长11.2%，占电信业务收入的25.5%，促进电信业务收入增长2.7pct。截至2024年4月，三大运营商及中国广电的5G移动电话用户占移动电话用户的50.6%；4月当月DOU达到17.82GB/户·月，同比增长6.6%；1000Mbps及以上接入速率的固网宽带接入用户占总用户数的27.7%。运营商通过组网、安防、云应用等智慧家庭服务，拓展家庭市场业务边界，实现收入增长。 国内智能手机出货量持续回暖。2024年1-4月，国内市场手机出货量9148.6万部，同比增长12.3%；5G手机出货量为7666.5万部，同比增长18.3%，占同期手机出货量的83.8%；国产品牌手机出货量7628.6万部，同比增长20.9%，