民生证券：航宇科技（688239）-2023年中报点评：2Q23营收翻倍增长；订单饱满业绩有望持续释放

航宇科技(688239)事件：公司8月29日发布2023年中报，1H23实现营收11.8亿元，YoY+89.7%；归母净利润1.16亿元，YoY+23.7%，还原5030万元股份支付费用后，公司归母净利润1.6亿元，YoY+60.2%；扣非归母净利润1.11亿元，YoY+29.3%。业绩符合市场预期。我们综合点评如下：2Q23营收翻倍增长；在手订单饱满。1）单季度看，2Q23营收6.2亿元，YoY+99.8%；归母净利润0.65亿元，YoY+56.3%；扣非归母净利润0.61亿元，YoY+69.1%。2）盈利能力方面，1H23毛利率同比下滑5.3ppt至29.2%；净利率同比下滑5.3ppt至9.8%。2Q23毛利率同比下滑5.4ppt至28.9%；净利率同比下滑2.9ppt至10.5%。3）订单方面，截至2022年末，公司在手订单20.3亿元，YoY+66.1%；截至1H23末，公司在手订单20.7亿元，较年初增长2.1%，公司在手订单饱满反映下游需求旺盛。能源锻件收入增速最快；多行业高景气推动收入快速增长。分产品看，1H23能源锻件收入增速最快，同比增长超200%，1）航空锻件营收