上海证券：通信行业周报：海外算力板块反弹，重视光模块估值修复机会

行业走势 行情回顾：过去一周（2024.8.12-8.16），上证指数、深证成指涨跌幅分别为0.60%，-0.52%，中信通信指数涨跌幅为2.75%，在中信30个一级行业排第1位。过去一周通信板块个股表现：股价涨幅前五名为：世纪鼎利60.53%、亿通科技37.25%、天邑股份32.82%、创维数字30.10%、佳创视讯20.30%。股价跌幅前五名为：欣天科技-33.70%、司南导航-8.54%、长飞光纤-8.00%、*ST鹏博-7.91%、长江通信-7.79%。 过去一周通信板块呈现上涨走势，细分板块通信设备、电信运营II近一周分别上涨了2.41%、3.47%，增值服务II子版块、通讯工程服务板块分别上涨了4.02%、3.02%。 行业核心观点 供给端影响逐步消化，把握光模块估值修复机会。8月初我们曾表示海外算力资产回调的主因是宏观因素，需求端，科技巨头担心错失AI产业革命机会，因此算力基础设施军备竞赛不会停止。随着近期主流观点转向认为英伟达Blackwell芯片延迟时间较短，供给端影响逐步消化，海外算力资产出现明显反弹，英伟达股价已经回升至3万亿市值的位置，自底部反弹以来涨幅超过20