浙商证券：国防装备行业周报（2023年7月第2周）：航天科工超低轨通遥一体星座建设启动；聚焦军工主机厂、卫星产业链等

【核心组合】中国船舶、内蒙一机、中航西飞、航发动力、中兵红箭、中直股份、洪都航空、航发控制、中航沈飞、中航光电、复旦微电、中国海防、理工导航、亚星锚链【重点股池】中船防务、北方导航、中无人机、航天彩虹、鸿远电子、中航重机、紫光国微、西部超导、中航高科、图南股份、派克新材、中航电子、振华科技、火炬电子、新雷能、宝钛股份、三角防务、高德红外、睿创微纳、晶品特装【上周报告】【中船防务】深度：造船核心企业，受益行业景气上行、中特估“扬帆起航”【本周观点】（1）7月12日，航天科工集团宣布正式启动超低轨通遥一体星座建设。据悉，超低轨通遥一体星座计划今年完成首发星发射，2024年完成9星业务验证星簇的发射，2030年，规模将扩大到300颗卫星并具备15分钟应急响应能力，我国超低轨卫星行业进入加速建设状态，空天地一体化成未来确定发展方向。（2）市场持续打造“中国特色估值体系”，多家军工央企随着盈利能力持续增长，叠加后期集团资产整合、国企改革等工作持续加速推进，旗下上市公司有望估值、利润双提升。（3）国防军工2023年度策略-内生外延，下游渐强：2023年为“十四五”第三年，“时间过半、任务过半”，国