民生证券：宁波银行（002142）-2023年中报点评：扩表强劲，净利息收入增速亮眼

宁波银行(002142)事件：8月24日，宁波银行发布23H1报告。23H1营收321.4亿元，YoY-9.3%；归母净利润129.5亿元，YoY+14.9%；不良率0.76%，拨备覆盖率489%。净利息收入表现亮眼，带动营收增速回升。截至23H1，营收累计同比增速（若无特殊说明，下文均为累计同比增速）较23Q1上升0.8pct，归母净利润同比增速较23Q1回落0.4pct。营收同比增速回升主要受净利息收入的驱动，后者同比增速较23Q1大幅抬升8.6pct，部分受益于Q2强劲扩表和22H1低基数。非利息收入增速走弱，其中净手续费收入同比增速较23Q1下降1.6pct，但与财富业务相关度高的代理类业务净收入同比增速已修复至7.5%（2022年为-10.2%），其他非息收入同比增速在22H1高基数效应下转负，主要来自投资收益的拖累。扩表强劲，存贷款增速双升。截至23H1，贷款总额同比增速较23Q1小幅提升0.2pct，其中个贷表现突出，在居民资产负债表受损的大背景下，23H1个贷日均规模同比增速达20.1%，高出对公贷款1.3pct，个人按揭和经营贷余额均实现强势增长，个人消费贷同比增速较