国信证券：电子行业周报：行业基本面加速上行，支持政策高密度推出

核心观点 行业基本面加速上行，支持政策高密度推出，重视电子配置性机遇。过去一周上证上涨0.37%，电子上涨0.46%，子行业中半导体上涨5.29%，光学光电子下跌4.64%。同期恒生科技、费城半导体、台湾资讯科技下跌6.49%、8.80%、6.12%。临近业绩期，电子多个细分方向呈现明显提速的业绩上行态势，行业在经历了自“疫情剪刀差”、“中美贸易摩擦”等因素所引致的严重的“缺货涨价”周期之后，在近2年的下行周期里完成了较为充分的去库存和供给侧出清，如今在AI算力需求的边际拉动下、在新一轮终端AI化的创新预期中，行业正迎来具备较强持续性的上行周期；与此同时，近期国内关于“补链强链”、“自主可控”的支持性政策也密集推出，半导体板块的关注度持续升温，建议重视电子行业的配置性行情，继续推荐：立讯精密、鹏鼎控股、蓝思科技、水晶光电、长电科技、恒玄科技、韦尔股份、澜起科技、新洁能。台积电2Q24营收和毛利率均超指引上限，AI结构性需求强劲。台积电2Q24营收208亿美元(YoY+32.8%，QoQ+10.3%)，超指引上限，其中HPC营收环增28%，占比首次超过50%；毛利率53.2%，超指引上限