信达证券：明月镜片（301101）-23年报及24Q1点评：一季度行业承压，核心单品维持高增

明月镜片(301101) 事件：明月披露2023年年报：2023年公司实现营收7.49亿元/+20.17%，实现归母净利润1.58亿元/+15.65%，扣非归母1.36亿元/+46.99%；23Q4公司实现营收1.86亿元/+10.37%，实现归母净利润0.35亿元/-28.31%，归母扣非0.29亿元/+9.37%。 24Q1行业承压，公司迅速调整、核心产品维持高增：24Q1国内消费力疲软、对消费者线下到店配镜造成影响，同时原料业务下游需求承压，但公司仍实现营收1.92亿元/+11.93%，剔除海外不利因素影响，镜片业务同比增长20%，且大单品持续领涨；归母净利润0.42亿元/+20%，归母扣非0.35亿元/+16.67%。毛利率58.07%/+1.94pct，净利率23.14%/+1.05pct。 分产品来看：23年公司镜片业务实现收入5.95亿元/+24.59%，毛利率62.08%/+2.04pct，若剔除海外不利因素影响，镜片业务同比增长29%；原料业务实现收入0.90亿元/+1.42%，毛利率26.40%/+4.37pct；成镜收入0.54亿元/+10.44%，镜架收入0.0