开源证券：德昌股份（605555）-公司信息更新报告：2024Q3营收延续高增，HOT/SharkNinja代工业务新项目持续放量

德昌股份(605555) 2024Q3营收延续高增，绑定优质大客户看好长期增长，维持“买入”评级2024Q1-Q3公司实现营收29.87亿元（+40.33%），归母净利润3.02亿元（+14.5%），扣非净利润2.87亿元（+11.36%）。2024Q3营收11.24亿元（+42.99%），归母净利润0.94亿元（+2.78%），扣非净利润0.91亿元（+0.24%），剔除汇兑损益后净利润1.07亿元（+15.43%）。HOT/SharkNinja代工业务新项目持续放量带动营收高增，我们维持盈利预测，预计2024-2026年归母净利润4.08/5.38/6.74亿元，对应EPS为1.10/1.44/1.81元，当前股价对应PE为18.0/13.7/10.9倍，长期维度看，家电代工业务绑定优势大客户有望逐步拓宽收入边界，同时看好洗碗机等新项目以及汽车电机业务持续增长从而带动盈利提升，维持“买入”评级。 HOT/SharkNinja代工业务新项目持续放量、关注Q4汽车电机业务旺季放量SharkNinja和HOT大客户在新项目拉动下预计维持高增长态势。（1）HOT，预计实现高双位数增长，新项