民生证券：光大银行（601818）-2023年中报点评：积极服务实体，财富转型深化

光大银行(601818)事件：8月24日，光大银行发布23年中报。23H1实现营收765.2亿元，YoY-2.5%；归母净利润240.7亿元，YoY+3.3%；不良率1.30%，拨备覆盖率189%。盈利能力保持提升。23H1累计营收、归母净利润同比增速为-2.5%、+3.3%，较23Q1分别-0.9pct、-2.0pct。拆解营收，汇兑收益提振其他非息收入表现，23H1其他非息收入同比+20.1%，其中23Q2单季实现汇兑净收益6.8亿元，同比+6.3亿元。23H1净利息收入同比-3.4%，增速较23Q1边际下行1.6pct，主要是息差收窄所致。资本市场扰动下，财富客户投资意愿有所降低，23H1中收同比-9.4%；但公司动态把握客需，调整产品布局，23H1代理保险中收同比+81%。扩表速度稳健，信贷服务实体。23H1总资产、贷款总额、存款总额同比+8.0%、+6.6%、+5.3%。结构上，23H1信贷投放以对公为主，其中制造业、战略新兴产业、科技型企业贷款、绿色信贷余额分别较22年末+13.9%、+24.7%、+21.1%、31.0%。对公信贷投放亦带来低成本对公存款沉淀，23H1对公