中银证券：福能股份（600483）-短期业绩承压，海风保持增长

福能股份(600483)公司发布2023年半年报，盈利同比减少19%。福建海风竞配已获95万千瓦海风指标，电量替代政策落地；公司下半年盈利有望回升；维持增持评级。支撑评级的要点2023年上半年盈利同比减少19%：公司发布2023年半年报，上半年实现营业收入63.74亿元，同比增长18.38%；实现归属于上市公司股东的净利润9.35亿元，同比减少19.11%，扣非盈利9.30亿元，同比减少19.12%。风力发电来风偏弱，福建海风第一批竞配已获95万千瓦海风指标：2023年二季度来风情况偏弱，二季度陆风、海风发电量同比分别减少16%/29%。此外，公司海风项目于2021年抢装并网，2022年部分处于调试阶段，调试阶段无需计提折旧，上半年海风折旧同比增加，子公司福能海峡净利润减少33%。公司海风装机预计稳定增长，公司及三峡福建能投公司联合主体成为长乐外海K区及莆田湄洲湾外海项目优先中选投资主体，合计容量达95万千瓦。气电发电量同比高增，电量替代政策落地促成下半年盈利改善：上半年公司气电发电量达14.21亿千瓦时，同比增长181.39%，但气电业务主要响应电网调峰需求，属于发电自用电。8月23