华福证券：电子月报（台股）2024-5：周期温和复苏，设备&存储&AI三箭齐发

投资要点： 半导体：下游复苏态势温和，产品动能较为稳健。5月半导体厂商营收环比整体较为平稳，产品动能稳健，AI及一般服务器需求推动第二季和下半年度业绩展望。日月光亦预期今年AI先进封装业绩看倍增，成长趋势延续到2025年。同时，圣晖5月营收年增迅速，订单数量站稳历年新高。看好周期复苏下的设备出货。 存储：利基存储价格小幅波动。DRAM与NAND现货价格短期下跌，但受益于行业复苏，预计24年价格整体呈现上升趋势。第三季开始，AI应用装置陆续广泛，未来将愈加普及，存储器储存需求不减反增。DRAM现货价也将在8月以后与合约价回归齐涨模式。 消费电子：面板&光学稳中有升，AIPC陆续上市。面板厂商5月营收维持高位，大尺寸出货依旧强劲。而光学由于行业处于新旧机种交替传统淡季，环比无特殊表现，但大立光与玉晶光5月营收同比+33%、111%，同比逆势增长。华硕的AIPC产品预计于7月上市，宏碁已在6月电脑展上公布了全线AIPC、服务器等产品。在AI服务器及AIPC新品助攻下，华硕、宏碁等厂商预计下半年开启长期成长周期。 AI&代工：AI服务器成为营收主动能。鸿海5月销售额5501.6亿新台币，同比增