中国银河：机械行业行业月报：Optimus预计25年小规模量产

6月份制造业PMI：生产端维持扩张态势，但需求依旧不足，关注大规模设备更新推动的顺周期恢复：6月制造业PMI49.5，与上月持平，继续处于收缩区间。生产端保持扩张态势，6月份PMI生产指数50.6，环比5月份回落0.2个百分点，自3月份以来连续4个月处于扩张区间。但是需求不足。反应需求端的新订单指数、新出口订单指数、在手订单指数分别为49.5、48.3、45，环比分别降低0.1个百分点、持平、降低0.3个百分点，整体持续收缩态势。本轮设备更新和以旧换新同时出现，主要目的是以扩大内需为主。现阶段的设备更新和以旧换新的模式：第一，扩大内需的规模是适量的，并不是以拾升经济增速为主，主要以稳定和承托为主；第二，设备更新和以旧换新是需要以产品升级、节能环保、坚持标准引领为主。推荐顺势进入更新周期，且产品有电动化、智能化升级的铁路装备、机床、工程机械及船舶板块。 25年预计将有千台Optimus进入特斯拉工厂。2024年6月4日，特斯拉在得州超级工厂召开了股东大会，Optimus日前已有2台在fremont工厂工作，25年将小规模量产，可能有超过千台在tesla工厂使用，26年能进行更复杂广泛的任