开源证券：广汇能源（600256）-公司信息更新报告：2023年煤炭&外购气销量大增，关注马朗矿复产催化

广汇能源(600256)2023年煤炭&外购气销量大增，关注马朗矿复产催化，维持“买入”评级2024年1月中旬，广汇能源发布2023年12月月报，至此全年月报发布完毕。2023年广汇能源煤炭及外购气销量同比大增，但煤炭和天然气售价同比下滑较多，导致公司同比业绩出现下滑（前三季度业绩已公告披露）。四季度煤炭销量同比上涨，但考虑到LNG产量延续同比下滑，江苏启东LNG接收站销量同比增速较前三个季度有所回落，煤化工板块受检修等因素影响，我们下调2023-2025年盈利预测，预计2023-2025年归母净利润60.3/82.8/94.1（前值64.8/84.2/98.3）亿元，同比-46.8%/+37.2%/+13.7%；EPS为0.92/1.26/1.43元，对应当前股价PE为8.0/5.8/5.1倍。随着煤炭和天然气售价逐步回归合理区间，价格层面对公司业绩的反映将更加合理，且考虑到公司高股息（按分红承诺每股不低于0.7元，当前股息率超过9%）及马朗煤矿有望复产催化，维持“买入”评级。煤炭板块：2023年煤炭销量同比大增17%，马朗矿复产有望催化公司业绩（1）煤炭销量：2023年公司煤炭销量