信达证券：电子行业2024Q4基金持仓分析：电子持仓占比提升，AI和自主可控主线演绎

本期内容提要: 电子持仓占比提升，AI和自主可控主线演绎。以申万行业分类（2021）为依据，我们选取了普通股票型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金及灵活配置型基金作为样本分析2024年第四季度末电子板块的重仓持股情况。2024Q4，A股电子行业配置比例为17.8%，位居全市场第一，配置比例环比第三季度提升3.0pct，超配比例达6.6%。 半导体板块：持仓市值占比大幅提升，加仓自主可控主线。2024Q4，半导体板块机构持仓市值占比为9.34%，环比上季增加1.98pct。2024年来，一方面半导体行业库存持续去化，子领域订单逐步回暖，板块基本面较2023年有所恢复；另一方面，在美国政府对华半导体产业制裁不断升级的外部环境中，半导体板块自主可控主线的重要性凸显，AI云侧和端侧算力、半导体制造、设备和材料等板块受到市场较大程度认可。从机构仓位配置的角度来看，中芯国际（A/H）、兆易创新、恒玄科技、乐鑫科技等获得机构加仓较多。 消费电子板块：端侧AI逐步落地，应用创新持续带来投资机会。2024Q4，消费电子板块机构持仓占比4.25%，环比提升0.27pct。2024年以来，伴随大模型训练迭