中国银河：消费电子与智能汽车带动光学器件景气上行

核心观点 事件：光学元件行业公司半年报业绩均已发布，欧菲光、联创电子、水晶光电等25家核心光学元件公司2024H1实现总营收258.4亿元，同比增长31%；实现总净利润8.88亿元，同比增长519.4%。 消费电子和智能汽车发力，光学元器件景气上行：从光学元件行业公司2024H1的表现来看，受益于消费电子、智能汽车的发展，绝大多数光学元件公司均实现营业收入同比正增长。其中蓝特光学、东田微、森霸传感、冠石科技、五方光电等营收同比增幅较大。从净利润的表现来看，日久光电、东田微、苏大维格、激智科技、水晶光电等均实现归母净利润的同比较大幅度正增长、毛利率环比提升较大的是奥比中光、腾景科技、日久光电。净利率环比提升较大的是光智科技、福光股份、日久光电。 板块毛利率、净利率有所恢复：2024年上半年光学元器件整体毛利率17%，同比提升2.5cpt，整体净利率3.47%，同比提升5.1pct光学元器件行业25家公司单二季度合并营收同比增速为23%，单二季度合并归母净利润同比增速为245%，二季度板块毛利率（整体法）为18.18%，环比增长2.38pct。季度板块净利率（整体法）4.68%，环比增长2