华福证券：轻工制造行业定期报告：8月出口景气延续，内需关注估值修复

投资要点： 【周观点】细分出口景气延续，美国降息预期渐近，关注嘉益股份、哈尔斯、匠心家居、永艺股份、共创草坪；包装龙头内需稳健&海外扩张、盈利具备改善空间，金属包装关注昇兴股份、奥瑞金，纸包装关注裕同科技；市场情绪底部，关注内需家居、文具龙头估值修复。 1）出口链：8月我国出口金额同比+8.7%，达23年4月以来最高，前值+7.0%；其中家具及零件出口金额同比-4.5%，前值-5.5%，基数提升行业表观增速下降。截止9月13日海运费CCFI综指环比-4.9%，SCFI综指环比-7.9%，运价高位持续回落，建议关注2H24及25年中大件跨境电商盈利修复。7月美国家具零售店销售额季调同比-2.4%，前值-4.8%，线下家具零售仍偏弱但环比有所改善，建议关注终端需求仍有修复预期的美国地产链相关，以及业务动能充足&盈利内驱向上的企业。7月保温杯出口+18%维持景气，建议关注保温杯出口哈尔斯、嘉益股份；美国地产链相关的永艺股份、匠心家居、恒林股份、建霖家居、共创草坪。 2）包装：本周苹果发布iPhone16系列，截至9月13日，iPhone16系列在天猫预约总量突破百万；此外，本周华为发布三折叠