中银证券：银行股外资持股跟踪：担忧再起，外资微幅减持

上周房地产、城投担忧再起，经济和政策悲观预期再强化，上周外资微幅减持银行，外资持股比例较高的招行、宁波等再次被减持。截至周末持股比例1.63%，减持0.03个百分点，42家银行中，增持22家，获增持个股仍以低估值、前期股价表现偏弱、关注度略低的品种为主。目前持股比例仍在去年11月的低位水平。上周外资增持比例前十分别是：紫金、张家港、厦门、瑞丰、江阴、苏州、贵阳、无锡、青农、齐鲁；上周外资减持比例前十分别是：招行、宁波、交行、成都、浦发、杭州、兴业、兰州、中信、浙商。前期市场预期已经非常悲观，而房地产风险事件，偏弱的社融和信贷数据，既有预期之中，又在意料之外，加剧了悲观预期。在当前时点上，等待政策力度、方式的突破。第一，政策预期改善+估值低位，宁波银行+招商银行。第二，延续农业银行等大行的推荐。第三，城商行推荐：江苏银行、杭州银行、长沙银行等。外资微幅减持银行，银行股交易分化上周外资持股市值比例下降0.03个百分点至1.63%。变化幅度从高到低在申万行业中排名第17。期间，大部分银行股获增持，42家银行中外资增持22家。增持个股中外资仍偏向低估值、前期股价表现偏弱、关注度略低的品种。外资