开源证券：机械设备行业点评报告：机械板块下半年高景气行业展望：船舶、消费电子、注塑机

船舶：新一轮景气周期开启，中国深度受益 船舶是20年的大周期行业，2020年之后开启新一轮景气上行。当前船厂订单饱满，量、价、盈利能力持续提升。（1）从需求角度看，全球船舶进入更新换代时期，主流船型订单明显增长。2020年以来，2000年以后交付使用的船舶已逐渐进入淘汰期，船舶行业已基本步入更新换代时期。国际海运行业面临环保压力，中长期带来更新换代要求。（2）从供给角度看，上一轮周期产能无序扩张，到本轮周期船厂产能已减少一半。同时本轮周期船型质量和高端程度提升，增加了扩产难度，产能有进一步集中趋势。（3）从价格角度看，2021年Q1开始，新造船价格持续上行。中国新造船价格指数6月底达到1112点，相比2021年初增长超40%。随着低价订单逐步交付出清、以及钢价下行，造船企业盈利能力将迎来提升。产业链业绩进入加速释放期。 消费电子：全球消费电子回暖，苹果AI手机销量预期提升 全球消费电子持续回暖。2024Q1全球智能手机出货量同比增长11%，智能手机在经历2021Q3以来的下行周期后，2023Q4初见回暖。苹果推出AI手机，有望带动新一轮换机热潮。苹果手机上一轮换机周期由4G到5G切换带