东方财富证券：电气设备行业动态点评：锂电行业触底待出清+供给侧改革，成本领先标的有望率先走出来

【事项】 5月8日，工信部发布两份锂电池行业规范征求意见稿，分别为《锂电池行业规范条件(2024年本)》(征求意见稿)(下称新规范条件)、《锂电池行业规范公告管理办法(2024年本)》(征求意见稿)，均由2021年版修订而来。 【评论】 新规从技术上推动供给侧改革，行业有望出清并向头部集中。新规设定了电池、四大主材的核心参数下限。新规还提出，企业每年用于研发及工艺改进的费用应不低于主营业务收入的3%，企业申报时上一年度实际产量不低于同年实际产能的50%。 价格层面看，行业已经触底。1）碳酸锂从去年12月底开始一直在10万/吨附近徘徊；2）中游材料价格与年初相比基本持平。根据则言咨询数据，车用LFP电芯、高镍电芯、LFP正极、8系三元正极、负极中端人造石墨、干法隔膜、车用LFP电解液、6μm铜箔本周价格相比年初的变动比率分别为-7%、-8%、-3%、0%、+13%、0%、+6%、+12%。 供给过剩仍在。根据我们统计，23年年底各锂电厂在建工程合计1182亿元，若按单GWh投资额2亿元估算，仍有产能591GWh增加，相比于23年国内总产量940GWh而言，增量63%。考虑到24-25年锂