开源证券：鹏鼎控股（002938）-公司信息更新报告：2024Q2营收同比高增，加速布局高阶HDI及SLP

鹏鼎控股(002938) 公司2024Q2营收同比高增，盈利能力短期承压，维持“买入”评级 公司发布2024年半年报，2024H1公司实现营业收入131.26亿元，同比+13.79%；归母净利润7.84亿元，同比-3.40%；扣非净利润7.56亿元，同比+2.17%；毛利率17.97%，同比-0.33pcts，净利率5.97%，同比-1.05pcts。其中，2024Q2营收实现64.40亿元，同比+32.28%，环比-3.69%；归母净利润2.87亿元，同比-27.03%，环比-42.29%；扣非净利润2.52亿元，同比-25.01%，环比-50.00%。我们认为净利润短期承压主要系2024Q2财务费用同比+2.06亿元所致。公司系消费电子用PCB行业龙头，将深度受益消费电子行业景气复苏，我们维持2024年业绩预期，并上调2025-2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为35.52/44.17/48.62亿元（前值为41.60/47.91亿元），对应EPS为1.53/1.91/2.10元（前值为1.78/2.05亿元），当前股价对应PE为21.7/17.4/15.8倍，