国联证券：中国电建（601669）-资产处置有成效，新能源规模快速扩张

中国电建(601669) 公司发布23年年报，23fy公司收入6,094亿，yoy+6%，归母净利130亿，yoy+14%，扣非归母净利117亿，yoy+13%。其中23q4收入1,880亿，yoy+7%，归母净利35亿，yoy+24%，扣非归母净利25亿，yoy-27%。其中23q4非经常性损益较多主因非流动资产处置收益增加。23fy公司在手订单18,474亿，为同期收入的3.0倍。 新能源业务贡献工程承包主要增量，砂石销售规模可观 23fy公司工程承包/电力投资运营/其他业务收入分别为5,506/240/315亿，分别yoy+9%/+1%/-24%。电力投资与运营中，新能源收入yoy+10%至95亿。工程承包稳步增长得益于新能源工程规模迅速扩张。23fy境外收入yoy+9%至813亿。23fy公司控股装机27.2GW，同比+33%/+6.8GW，其中光伏/风电装机分别+5.1/0.8GW至7.7/8.4GW。23fy公司绿色砂石销售规模可观，销量9000万吨，收入46.3亿，单价51元/吨。 Q4资产处置有积极贡献，电力投资运营毛利率显著提升 23fy毛利率13.2%，yoy+1.