天风证券：杭萧钢构（600477）-Q2扣非业绩大增118%，钢构主业订单高增长

杭萧钢构(600477)Q2扣非业绩大增118%，看好公司智能化业务布局23H1公司实现营收48.89亿，同比+6.4%，归母净利润为2.01亿，同比+7.5%，扣非净利润为1.88亿，同比+70.5%；Q2单季度公司实现营收29.14亿，同比+14.8%，归母净利润为1.37亿，同比+2.6%，扣非净利润为1.29亿，同比+118.3%，扣非业绩大增主要系22H1较多税收减免返还。公司着力打造“钢结构产业大脑”，率先开始打造数智化的服务能力，已新建完成11条智能生产线，看好公司智能制造布局。钢结构新签订单增长较快，产能有望扩大23H1公司新签订单84亿，同比+3.94%，其中钢结构主业/建材/设计服务/万郡绿建新签75/1.58/0.15/7.25亿元，同比+41.2%/+50%/-0.5%/-72.6%，钢结构中海外项目9.8亿。单二季度，钢结构主业/建材/设计服务/万郡绿建新签订单分别同比+61%/+10.6%/-11.9%/-99.6%。截至8月26日，公司已中标尚未签订合同的订单合计金额33亿元。产能方面，截至23H1公司投产及在建的钢结构制造加工基地18个，较22年末新增1