国金证券：滨江集团（002244）-当期营收利润下滑，投销聚焦深耕杭州

滨江集团(002244) 事件 2024年8月31日滨江集团发布2024年半年报。1H24实现营收242.0亿元，同比-10.5%；实现归母净利润11.7亿元，同比-28.7%。2Q24实现营收105.0亿元，同比-38.0%；实现归母净利润5.1亿元，同比-53.0%。 点评 交付量&毛利率下滑，营收利润同比承压：1H24公司共有16个新盘顺利交付，交付体量较上年同期减少带动营收下滑。由于当期结算的主要项目为2020年、2021年获得的项目，此类项目因存在自持等原因导致毛利率较低，1H24毛利率9.57%，同比下降8.68cpt，导致归母净利润下滑幅度大于营收。 销售位居行业前列，去化理想、多楼盘热销：1H24公司全口径销售金额582.3亿元，同比-37%，居行业第8位（较2023全年提升3位）。市场下行背景下，公司主要楼盘仍保持热销，其中霞映锦绣里和潮起江南城成为杭州地区1H24仅有的两个中签率低于10%、出发限售的项目。 投资聚焦杭州深耕，土储优质：1H24公司新增项目10个，全部位于杭州，进一步巩固杭州市场份额；新增总建面87.5万方，全口径拿地金额223亿元，权益拿地金额11