国联证券：拉卡拉（300773）-毛利率稳步提升，盈利有望向好

拉卡拉(300773) 事件 拉卡拉发布2024年半年报。2024H1公司实现营收29.8亿元，同比+0.45%，实现归母净利润4.2亿元，同比-17.98%，实现扣非后归母净利润4.1亿元，同比+45.86%。单季度看，2Q24公司实现营收14.9亿元，同比+2.71%，实现归母净利润2.1亿元，同比-16.73%，实现扣非后归母净利润1.8亿元，同比+90.83%。 扫码业务占比提高带动毛利率水平提升 1）2024H1公司实现支付业务收入26.3亿元，同比+3.7%。其中2Q24单季度支付业务收入为13.4亿元，同比+5.3%。公司的支付业务实现较好增长，主要得益于扫码交易量保持较快增长。2Q24公司扫码交易金额为3249亿元，同比+15.6%。2）2024H1公司的毛利率为32.9%，同比+3.4PCT，其中支付业务毛利率为30.2%，同比+2.7PCT。公司的毛利率水平有所提升，主要系费率水平更高的扫码业务收入占比提高。2024H1公司的扫码交易金额占支付交易总金额的比重达31%，同比+8PCT。3）2Q24公司归母净利润同比-16.7%，主要系2Q23公司减持蓝色光标股权带动